綠界 6763 十一月營收創高

雖然先前就用過綠界的第三方支付服務，但對於公司規模、營業項目、營收狀態、成長性完全沒概念，是在萬寶週刊1383期看了介紹才開始了解。

從四月以來一路觀察跟到了一小波段，目前股價回到 326.5 比 380 左右出場的價位有一段差距。今天公布11月營收來到 1.08 億元，年增 31.69% 算是相當不錯的成績再度引起我的關注。

財務報表摘要

• 營收
  • 截至2020年12月至少連續15個月正成長
  • 毛利率趨勢 107/108/109’H1 為 30.91/35.69/37.75 (%)
  • 營益率趨勢 107/108/109’H1 為 10.99/17.85/20.25 (%)
• 安全性
  • 109’H1 經營安全邊際 53.64%
  • 流速動比約 115%，公司每月公布最新數據
• 經營
  • (2019) 平均收現日數 4.83 天，對比統一超 7.89 天
  • 在公司股利政策下，配發率將維持在七、八成左右水準。以股價 326.5 以及11/18公布的半年配息計算，年化現金殖利率約 3.12％ 左右。對比統一超108年殖息率 3.23%
  • 股利股息半年配
• 關切點
  • (2019) 總資產週轉率(次) 0.41 對比統一超 1.59 全家 1.73
  • (2019) 最新負債比 87.57% ，對比統一超 78.66% 全家 89.19%

主要商品 / 服務項目

• ECPay 整合金流服務平台
  • 董事長林雪慧：「第三方支付是一個可以累積堆疊的產業，生命週期幾乎可以無限延伸，這是與遊戲營運很大的不同。」
  • 三年內服務客戶累積18萬家
  • 2019 GMV 488億元
• 免費電子商務上架平台
  • 徵和全方位金流代收業務
  • 物流宅配
  • 電子發票加值服務
  • 資安健檢
  • ６人就能簡單輕鬆做起年營收破億的生意，不需要有任何程式人員
• 系統整合
  • 金融與通路業者
    • 9大信用卡收單行
    • 28間銀行
    • 4大超商
  • 付費功能
    • 信用卡
    • 超商條代碼
    • 虛擬帳號
  • 客戶
    • 實體店面
    • 品牌官網
    • FB團購主
    • 直播主

產業觀察

• Youtuber 產業蓬勃發展中，由於 Youtube 廣告拆帳 30%，許多人轉利用綠界 Donate 機制收費。
• 不畏疫情 2020年1、2月會員數倍數成長。
• 代收業務金額2019年500億元，市佔達25%；扣除大型電商營業額，市佔率高達七成。