存股系加密貨幣 SYNC / CryptoBond

距離上次發表 免費獲得加密貨幣-進入虛擬世界 已經一個月,關於虛擬世界的新知持續研究中。

研究過程發現很多與股市類似的地方,也有許多不同的點。今天介紹加密貨幣 SYNC 以及其 CryptoBond 應用,解釋「存股」概念如何在幣圈被實作。帶著哪些不同的金融特性?以及風險報酬該怎麼看。

投資情境 & 前言

最基礎的投資是將現金放在銀行,銀行提供利息給存款者,換取利用存款進行放貸等應用的能力。進階的投資是股票,投資者向市場買進公司的股份,選擇每年分享公司經營的成果,或是選擇把手上的股票再轉賣出去。

驅動這些投資行為的能量,在於對獲利的預期。人傾向把資源放在更有效的地方做運用,只要他們知道方法,評估風險與報酬之後就會動作。

加密貨幣由於具備新型態應用特質,為了讓更多人接觸並且實際投入資金來驅動整個生態圈,時常以較高的「利息」來吸引資金。一方面看似優點,但也這是許多人對於加密貨幣產生不安全感的原因之一,畢竟羊毛出在羊身上,哪有免費的午餐?

實際上,加密貨幣的金融應用創業者都必須提供 Tokenomics (代幣/貨幣經濟學) 以及 WhitePaper 供網民參考。簡單的說 Tokenomics 講述該貨幣 (Token) 在面對通膨與通縮時的反應模型,如何避免貶值甚至毫無價值;WhitePaper 範疇就更大了,包含提供了什麼服務?健全了加密貨幣的哪一部分?整個生態系如何經營?這就類似創業要提出的 BP (Business Plan) 來說服投資者買單。

SYNC 貨幣供給模型 / 基礎利息模型 from SyncNetwork Official Doc

不只如此,講到投資就要講安全性 (Security),健全的加密貨幣應用必須得要通過第三方安全性審查,看公開的程式碼裡面有沒有惡意區塊?運作流程是否可能被入侵?通過認證的應用相對風險也較低。

本篇介紹的 SYNC / CryptoBond 是通過安全認證的 dApps (去中心化金融服務),具備高利特質 (最高年化報酬 APY 50%+),如同股票一樣可以交易買賣該權利或是抵押借款 (因為具備數位資產 NFT 特性),其鎖倉的特性還有穩定幣價的功用,稍後逐一說明。

先睹為快 CryptoBond 長怎樣?

一個用 wBTC 與 USDC 組合而成的 CryptoBond

想要建立 CryptoBond 首先要準備 50% 資金買好 wBTC+USDC 這樣的 LPT 貨幣組合 (先不深究什麼是 LPT,目前先當成看好的兩個加密貨幣即可),另外花費 50% 資金買 SYNC token。

以上圖為例,wBTC+USDC 在建立時約值 330 美金,另外 330 美金是等值的 6026 枚 SYNC 幣。在建立這個 CryptoBond 的當下這 6026 枚 SYNC 幣會被「燒毀」,從虛擬貨幣世界當中消失。直到三年後這張合約到期,就可以拿回 25324.56 枚 SYNC 幣,收益約為當初投入數量的 320% 。

到這裡或許你已經想得很快了,沒錯!SYNC token 總量在燒毀時下降,而在合約到期時上升。當 SYNC 幣在外流通量越高,系統背後的演算法會將建立 CryptoBond 的收益也提高,以鼓勵合約到期的網民再投資。

在這樣的循環經濟之下,若有人賣出獲利的 SYNC 導致幣值下跌,代表在外流通的貨幣變多了,CryptoBond的利率就會提高,吸引其他人買入 SYNC 幣來建立穩定高利的 CryptoBond,此時幣值將被拉高。

加密貨幣跟實體法定貨幣一樣,因為流通與交易因此也有對應的「幣值」。幣值隨著供給與需求而不斷變動。

H2C Notes

到此整理一下,我們已經提到很多觀念,包含 SYNC 的貨幣經濟學、生態系統(ecosystem)、投資組合與收益、以及市場在面對 SYNC 時所造成的幣值波動可能性。

鎖倉與穩定幣價

CryptoBond 的智慧合約不容許提前解約。相對來說,市面上有其他服務可以讓你放定存,但也可以讓你解定存(可能帶有賠款懲罰),而 CryptoBond 無法這麼做。這種鎖倉的特性是個刻意的設計,好處是不讓 LPT 出現因市場恐慌而過度贖回的狀態

在加密貨幣的世界裡, LPT 的總量代表著所有投入這個池子裡的金額大小。池子越大金額越多,讓大家進行貨幣交易時的價差就越小。以先前的例子來看, wBTC+USDC 的幣池因為 CryptoBond 鎖倉的關係,增加了池子大小的穩定性 (無法將 LPT 贖回成 wBTC 與 USDC)。

CryptoBond支援許多LPT組合

再換上圖的例子來看,由於 SYNC 是當家貨幣,SYNC/ETH 流動池 裡的資金有 82% 高比例被綁定在 CryptoBond 裡面。這一方面代表來到這裡的投資者相對看好 SYNC 幣,另一方面也顯示 SYNC/ETH 資金池穩固,幣價不容易在短時間內被操控導致過大的變化。

但 LPT 鎖倉也是有壞處的,導致這個 LPT 沒辦法隨時被換回兩個幣種。以上一個的例子來看,意思是我無法拿回 SYNC 與 ETH 這兩種幣,自然也無法再做變賣或提領。

但這個問題,CryptoBond 自有解法。

NFT特性與交易市集

CryptoBond 可以在 公開的市集 裡交易換手

NFT 全名是 Non-Fungible Token,可以看成每一塊錢都可以被獨立看待,有身分證的。就像雙胞胎旁人看起來長得一樣,但他們就是不同獨立個體。

而每一個生成的 CryptoBond 也是一個 NFT,內含價值就是當時間到期可以領回投資報酬。把 CryptoBond 拿到市場上面販售的動作,就像原本存股是打算每年領股利股息,但要用錢的時候就會把股票賣掉兌現。

稍微講深入一點,在去中心化金融的世界裡,原本把兩種 Token 做成 LPT 就能從資金池裡面抽取交易手續費了,現在再包成 CryptoBond 等於是往上再疊加一層由 DeFi 業者提供的收益,同時具備交易兌現的可能性。

DeFi 是 Decentralized Finance 去中心化金融的簡稱。

H2C Notes

自 2021 年六月開始,Sync Network 推出新功能 借貸平台 讓使用者可以用 CryptoBond 作為抵押品進行借款,有多餘資金的人可提供貸款。該新服務剛起步,利用率與成交率值得持續追蹤。

CryptoBond 的方案選擇

時間長度三種選擇,收益週期兩種選擇。

  • 時間長度:90天、180天、一年、兩年、三年
  • 收益週期:季季領(只適用於 1~3 年)、到期一次領

記得一句話,無論在股票市場還是幣圈,時間是獲利最好的朋友。在 CryptoBond 也是同理,當承諾鎖倉的時間越久,選擇到期後一次領回可以拿到越高的報酬。

以三年長度 + 一次領來說,SYNC幣的收益可以達 300% 以上 ( 投入 1000枚 到期拿到 4000 枚以上)。如果加上 LPT 三年大約可以得到 150% 的整體收益,換算年化報酬率 APY 約 50% 左右,算是相當不錯。

另外季季領提供網民更多投資選擇,就像存股可以專挑每季發現金股息的公司一樣。不分年期,SYNC幣收益每一季約 12%出頭,也已經是相當不錯的回報。

結語

此篇從介紹 SYNC Network 以及其去中心化金融產品 CryptoBond 特性與優點的角度出發,未談及加密貨幣的價值討論感覺缺少了點什麼,但因為話題太大以後有機會再聊,本篇就專注於介紹 CryptoBond,假設加密貨幣的價值是存在的。

在此前提下,在加密貨幣的市場裡用 CryptoBond 來存幣是不錯的選擇。最後,附上英文 Youtube 介紹供參考:

提醒,本篇不具任何投資建議 No Financial Advise,僅以發表的同時,確認自己對於主題的了解足夠全面,說得出來的知識才是真知識。

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