佳必琪 6197 連接器 5G 高速傳輸時代

認識佳必琪(6197)是小時候對投資還不熟悉,聽過電視上投顧老師推介所認識的股票。回頭看股價的確曾經有過輝煌的一段,現在時過境遷股價橫盤整理長達10年之久,觀察近幾年的財報後值得紀錄一下。

兩個半月前就開始追蹤技術面,今天來根據基本面、籌碼面、近期新聞做個統整,希望有助於自己未來投資的判斷。

財報與基本資料 (21’3月更新)

2020年獲利數字出爐  EPS 2.13,配息 2.9 元(盈餘1.6 / 公積1.3)。以今日 3/20 股價 42.85 計算本益比 20.18,殖利率 6.76%,殖利率近六年有五年超過 6% 是個特色。

  • 重點摘要
    • 2021展望:5G、光通訊
    • 產業關鍵字:5G、光通訊、O-RAN(Open RAN)、OCP、蘋果、遊戲機、物聯網(IoT)
    • 過往五年殖利率 6.86% / 6.31% / 6.14% / 3.84% / 6.86%
    • 以股價 39 元與五年平均配息每股 1.974 計算,殖利率為 5.06%
  • 財報重點摘要 (106 / 107 / 108 / 109’Q3)
    • 現金流量 
      • 現金與約當現金佔總資產比例(%)   19.15 / 28.86 / 27.12 / 26.07
      • 現金流量比率(%) 26.70 / 32.36 / 50.00 / 18.11
    • 獲利能力
      • 毛利率(%) 17.77 / 18.44 / 23.15 / 26.57
      • 營業利益率(%) 7.39 / 3.99 / 6.04 / 10.75
      • 費用率(%) 10.38 / 14.45 / 17.11 / 15.82
    • 財務結構
      • 負債佔資產比率(%) 27.69 / 33.03 / 27.26 / 36.23
    • 償債能力
      • 流動比率(%) 313.53 / 267.30 / 335.05 / 246.57
      • 速動比率(%) 258.02 / 216.41 / 267.26
  • 關切點

營收趨勢

另外從2021年1月資料「YoY增減百分比」來了解,這是與前一年同期成長的幅度作視覺化比較。可以看出已經連續幾個月正成長,成長的幅度,以及洞悉營收趨勢是否反轉。

再看2021年1月資料「長短期平均營收趨勢」,這個線圖主要觀察平均營收短期與長期的交會,以及趨勢展開的程度。

產品組合與佈局

根據 2020 年 11 月的法說會新聞,可以知道目前產品組合與佈局。可觀察產品路線是否符合未來趨勢,以及產品分佈是否均衡。

  • 雲端網通產品占38%,工業機器人產品占35%,物聯網產品占19.5%,車用新能源產品占7.5%。
  • 相關產品
    • 蘋果iTV的遙控器
    • 物聯網(IoT)部門,並把AI放進去,變成AIoT,同時進入智慧家庭領域
    • Sony PS 遊戲機
    • 5G的光模組與光通訊元件AOC (Active Optical Cable,主動光纖纜線)
  • 代工比重下降,未來多賣自己的產品來提升毛利率。
  • 在PS5方面,佳必琪表示,該公司從PS 3一路到PS 5,都是索尼重要夥伴,包括VR 、HDMI、 Type C等產品都是夥伴。
  • 正在耕耘無線領域,同時可能展開併購或設立更多海外子公司。

籌碼觀察 (21’3月更新)

將 IDCC 的資料擷取下來,進行視覺化處理有利於數據判讀。以下將持股的人數區分為三個群組,可以一目瞭然看到當前的人數變化趨勢。

同時我們也可以觀察整體股東人數的變化。

很明顯可以看到最近一週的股東人數,徘徊在10月以來的低點位置。

最後是比較兩個群組,將 100 張以下持股籌碼與 1000 張以上持股籌碼放到同一個圖表裡面觀察,看是否能從走勢當中得到一些 insight 。

3/19這一週1000張以上的籌碼比例,超越了100張以下的籌碼。這是趨勢值得持續觀察。

資料來源

您可能也會喜歡…

5 1 vote
Article Rating
Subscribe
Notify of
guest
1 Comment
Oldest
Newest Most Voted
Inline Feedbacks
View all comments
綠豆糕
綠豆糕
6 months ago

謝謝H大

1
0
Would love your thoughts, please comment.x
()
x